一、财务分析技能
财务分析是财务领域的核心技能之一，对于财务学者而言，掌握精准的财务分析能力至关重要。
- 比率分析 比率分析是通过计算和分析财务报表中的各项比率，以评估企业的财务状况和经营成果。常见的比率包括偿债能力比率、盈利能力比率和运营能力比率。
偿债能力比率
- 流动比率：流动比率 = 流动资产÷流动负债。这一比率衡量企业短期偿债能力，一般认为，流动比率应维持在2左右较为合适。例如，某企业流动资产为1000万元，流动负债为500万元，其流动比率为2，表明该企业短期偿债能力较为良好。
- 速动比率：速动比率 =（流动资产 - 存货）÷流动负债。速动比率剔除了存货这一变现能力相对较弱的资产，更能准确反映企业的短期偿债能力。通常，速动比率为1被视为合理水平。
盈利能力比率
- 毛利率：毛利率 =（营业收入 - 营业成本）÷营业收入×100%。毛利率体现了企业产品或服务的初始盈利能力。比如，一家公司营业收入为800万元，营业成本为500万元，其毛利率为（800 - 500）÷800×100% = 37.5%。
- 净利率：净利率 = 净利润÷营业收入×100%。净利率反映了企业最终的盈利能力，是衡量企业经营效益的关键指标。
运营能力比率
- 应收账款周转率：应收账款周转率 = 营业收入÷平均应收账款余额。该比率衡量企业收回应收账款的速度，周转次数越高，表明企业应收账款管理效率越高。
- 存货周转率：存货周转率 = 营业成本÷平均存货余额。存货周转率反映了企业存货的周转速度，对企业的资金占用和经营效率有重要影响。
趋势分析 趋势分析是对企业财务数据在多个期间的变化情况进行观察和分析，以揭示企业的发展趋势。通过绘制折线图或计算趋势百分比，可以直观地看出各项财务指标的变动方向和幅度。例如，观察一家企业过去五年的营业收入趋势，若呈现逐年上升的态势，说明企业业务处于扩张阶段；反之，若持续下降，则需深入分析原因，可能是市场竞争加剧、产品或服务竞争力下降等因素导致。
比较分析 比较分析是将企业的财务数据与同行业其他企业或企业自身的历史数据进行对比。与同行业比较，可以了解企业在行业中的地位和竞争力；与历史数据比较，则能评估企业自身的发展变化。比如，将某企业的毛利率与同行业平均毛利率进行对比，如果该企业毛利率高于行业平均，说明其产品或服务在成本控制或定价方面具有优势；反之，则可能需要优化成本结构或调整定价策略。
二、财务报表解读
财务报表是企业财务状况和经营成果的直观体现，准确解读财务报表是财务学者必备的技能。
- 资产负债表 资产负债表反映了企业在某一特定日期的财务状况，包括资产、负债和所有者权益。
资产：资产按流动性可分为流动资产和非流动资产。流动资产如货币资金、应收账款、存货等，具有较强的变现能力，是企业短期运营的重要支撑；非流动资产如固定资产、无形资产等，为企业的长期发展提供保障。例如，一家制造企业的固定资产包括生产设备、厂房等，这些资产是企业生产经营的基础。
负债：负债同样分为流动负债和非流动负债。流动负债如短期借款、应付账款等，需要在短期内偿还；非流动负债如长期借款、应付债券等，偿还期限较长。企业负债水平的高低直接影响其财务风险，负债过高可能导致偿债压力增大，财务风险上升。
所有者权益：所有者权益是企业资产扣除负债后，由所有者享有的剩余权益，包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润。所有者权益的增加表明企业净资产的增长，反映了企业的积累和发展能力。
- 利润表 利润表展示了企业在一定会计期间的经营成果，包括营业收入、营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、投资收益、营业外收支等项目。
从营业收入开始，逐步扣除各项成本和费用，最终得出净利润。分析利润表时，要关注营业收入的来源和增长趋势，以及各项成本费用的占比和变化情况。例如，如果一家企业营业收入增长，但净利润却下降，可能是成本费用增长过快导致，需要进一步分析是原材料价格上涨、人工成本增加还是其他原因。
- 现金流量表 现金流量表反映了企业在一定会计期间现金和现金等价物的流入和流出情况。主要包括经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。
经营活动现金流量：这是企业日常经营活动产生的现金流量，如销售商品、提供劳务收到的现金，购买商品、接受劳务支付的现金等。经营活动现金流量充足是企业健康运营的重要标志，表明企业具有良好的自我造血能力。
投资活动现金流量：涉及企业长期资产的购建和处置，以及对外投资等活动产生的现金流量。例如，企业购置固定资产、无形资产支付的现金，或处置长期股权投资收到的现金。
筹资活动现金流量：反映企业通过筹资活动获取或偿还资金的情况，如吸收投资收到的现金、取得借款收到的现金，以及偿还债务支付的现金、分配股利、利润或偿付利息支付的现金等。
三、成本核算技巧
成本核算对于企业的成本控制和定价决策具有关键意义，财务学者需要熟练掌握成本核算方法。
品种法 品种法是以产品品种为成本计算对象，归集和分配生产费用，计算产品成本的一种方法。适用于大量大批单步骤生产的企业，如发电、采掘等行业。在采用品种法时，将生产过程中发生的各项成本，按照直接材料、直接人工和制造费用等成本项目进行归集，然后分配到各个产品品种上。例如，一家发电厂，其生产过程相对简单，产品单一，采用品种法计算发电成本，将燃料费、水电费、人工工资等成本按照一定的方法分配到每一度电上。
分批法 分批法是以产品的批别为成本计算对象，归集生产费用，计算产品成本的方法。常用于单件、小批生产的企业，如造船、重型机械制造等。在分批法下，针对每一批订单，分别设置成本明细账，记录该批产品生产过程中发生的各项成本。例如，一家造船厂承接了一艘大型货轮的制造订单，从原材料采购、零部件加工到整船装配，将与该订单相关的所有成本都归集到该批产品的成本明细账中。
分步法 分步法适用于大量大批多步骤生产的企业，如纺织、钢铁等行业。它是按照产品的生产步骤归集和分配生产费用，计算各步骤半成品和最终产品成本。分步法又可分为逐步结转分步法和平行结转分步法。
逐步结转分步法：按照产品加工顺序，逐步计算并结转半成品成本，直到最后加工步骤计算出完工产品成本。这种方法能够提供各步骤半成品的成本资料，便于进行成本控制和考核。例如，在钢铁生产企业中，从铁矿石的冶炼到生铁的生产，再到钢材的轧制，每个步骤都计算半成品成本，并逐步结转至下一步骤。
平行结转分步法：不计算各步骤半成品成本，只计算本步骤发生的各项其他成本，以及这些成本中应计入产成品成本的份额，将相同产品的各步骤成本份额平行结转、汇总，计算出该种产品的产成品成本。该方法简化了成本计算工作，但不能提供各步骤半成品的成本资料。
四、预算编制方法
预算编制是企业规划和控制财务活动的重要手段，财务学者应精通各种预算编制方法。
固定预算 固定预算是根据预算期内正常的、可实现的某一业务量水平为基础来编制预算的方法。它适用于业务量较为稳定的企业或项目。例如，一家生产标准化产品且市场需求稳定的企业，根据以往的销售数据和生产能力，确定一个固定的产量水平，以此为基础编制销售预算、生产预算、成本预算等。固定预算的优点是编制简单、易于理解，但缺点是灵活性较差，当实际业务量与预算业务量发生较大差异时，预算的控制和考核功能会受到影响。
弹性预算 弹性预算是在成本性态分析的基础上，依据业务量、成本和利润之间的联动关系，按照预算期内可能的一系列业务量水平编制的系列预算方法。它克服了固定预算的局限性，能够更好地适应业务量的变化。例如，一家销售企业，其销售费用与销售量密切相关，通过分析销售费用与销售量的成本性态，编制弹性预算。当销售量在一定范围内变动时，能够快速准确地计算出相应的销售费用预算。弹性预算可以分为公式法和列表法。公式法是通过成本性态模型来计算不同业务量下的预算成本；列表法是在确定的业务量范围内，划分若干个不同水平，然后分别计算各项预算值，汇总列入一个预算表格。
滚动预算 滚动预算又称连续预算或永续预算，是指在编制预算时，将预算期与会计年度脱离开，随着预算的执行不断地补充预算，逐期向后滚动，使预算期始终保持为一个固定长度（一般为12个月）的一种预算方法。滚动预算能够使企业管理者始终保持对未来12个月甚至更长时间的经营规划和控制，及时根据市场变化和企业实际情况调整预算。例如，企业在年初编制了1 - 12月的年度预算，当1月份结束后，随即补充下一年1月份的预算，使预算期始终保持12个月。滚动预算按其滚动的时间单位不同可分为逐月滚动、逐季滚动和混合滚动。逐月滚动预算编制工作量较大，但预算数据较为精确；逐季滚动预算编制工作量相对较小，但预算的准确性相对较低；混合滚动预算则结合了逐月滚动和逐季滚动的优点，在预算编制的准确性和工作量之间取得平衡。
五、财务建模基础
财务建模是利用数学模型和计算机工具，对企业财务状况和经营成果进行模拟和分析的技术，对于财务学者深入研究企业财务问题具有重要意义。
- 模型构建步骤
- 明确目标：在构建财务模型之前，首先要明确建模的目的，是用于财务预测、投资分析还是其他用途。例如，如果是为了预测企业未来的盈利情况，那么模型的重点应放在收入、成本和利润的预测上。
- 收集数据：收集与建模目标相关的各种财务和非财务数据，如历史财务报表数据、市场数据、行业数据等。数据的准确性和完整性直接影响模型的质量。
- 选择模型类型：根据建模目标和数据特点，选择合适的模型类型，如线性回归模型、时间序列模型、决策树模型等。例如，对于具有明显时间序列特征的销售数据预测，可以选择时间序列模型。
- 建立模型：运用选定的模型类型和数据，通过数学公式和算法构建模型。在建立模型过程中，要注意变量的选择和参数的设定，确保模型的合理性和有效性。
- 模型验证与调整：将模型预测结果与实际数据进行对比，验证模型的准确性。如果模型预测结果与实际情况存在较大偏差，需要对模型进行调整，可能涉及变量的重新选择、参数的优化等。
- 常用财务模型示例 - 现金流折现模型（DCF） 现金流折现模型是一种广泛应用于企业价值评估的财务模型。其基本原理是将企业未来各期的自由现金流按照一定的折现率折现到当前，以计算企业的内在价值。
自由现金流计算：自由现金流 = 息税前利润×（1 - 税率）+ 折旧与摊销 - 资本支出 - 营运资本增加。其中，息税前利润反映了企业的经营盈利能力，折旧与摊销是企业非现金支出但实际已发生的成本，资本支出用于维持和扩大企业生产能力，营运资本增加反映了企业经营活动对资金的占用。
折现率确定：折现率通常采用加权平均资本成本（WACC），它综合考虑了企业的债务成本和股权成本。WACC = 债务权重×债务成本×（1 - 税率）+ 股权权重×股权成本。
通过DCF模型，可以较为准确地评估企业的价值，为投资决策、并购重组等提供重要依据。但需要注意的是，DCF模型对未来现金流的预测和折现率的确定较为敏感，需要充分考虑各种不确定性因素。
总之，对于财务学者而言，掌握上述财务技能知识是提升专业素养和竞争力的关键。通过不断学习和实践，深入理解和运用这些技能，将为未来的职业发展和学术研究奠定坚实的基础。