一、引言
财务分析对于企业的重要性不言而喻，它犹如一面镜子，能清晰反映企业的财务状况和经营成果，为企业管理者、投资者、债权人等利益相关者提供关键决策依据。在当今复杂多变的商业环境中，熟练掌握财务分析的常用指标与方法，是财务人员必备的核心技能。
二、财务分析常用指标
（一）偿债能力指标
流动比率 流动比率是流动资产与流动负债的比值，其计算公式为：流动比率 = 流动资产÷流动负债。该指标衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。一般认为，流动比率应在2左右较为合适，这意味着企业有较为充裕的流动资产来保障短期债务的偿还。例如，某企业流动资产为1000万元，流动负债为500万元，则其流动比率 = 1000÷500 = 2。
速动比率 速动比率是速动资产与流动负债的比值，速动资产是流动资产扣除存货后的余额。计算公式为：速动比率 = （流动资产 - 存货）÷流动负债。由于存货的变现速度相对较慢，速动比率能更准确地反映企业的短期偿债能力。通常，速动比率应维持在1左右。假设上述企业存货为200万元，那么其速动比率 = （1000 - 200）÷500 = 1.6。
资产负债率 资产负债率是负债总额与资产总额的比率，反映企业总资产中有多少是通过负债筹集的。计算公式为：资产负债率 = 负债总额÷资产总额×100%。一般来说，资产负债率适宜水平在40% - 60%之间。若企业资产总额为5000万元，负债总额为2000万元，则资产负债率 = 2000÷5000×100% = 40%。
（二）盈利能力指标
毛利率 毛利率是毛利与营业收入的百分比，毛利是营业收入与营业成本的差额。计算公式为：毛利率 = （营业收入 - 营业成本）÷营业收入×100%。毛利率体现了企业产品或服务的初始盈利能力，不同行业的毛利率水平差异较大。例如，一家服装制造企业营业收入为800万元，营业成本为500万元，则毛利率 = （800 - 500）÷800×100% = 37.5%。
净利率 净利率是净利润与营业收入的比率，反映企业最终的盈利能力。计算公式为：净利率 = 净利润÷营业收入×100%。净利润是企业扣除所有成本、费用和税金后的剩余收益。若上述服装制造企业净利润为100万元，则净利率 = 100÷800×100% = 12.5%。
净资产收益率（ROE） ROE是净利润与平均净资产的比率，用于衡量股东权益的收益水平。计算公式为：ROE = 净利润÷平均净资产×100%。平均净资产 = （期初净资产 + 期末净资产）÷2。该指标越高，说明股东投资带来的收益越高。假设企业期初净资产为1500万元，期末净资产为1800万元，净利润为200万元，则ROE = 200÷[（1500 + 1800）÷2]×100%≈12.12%。
（三）营运能力指标
应收账款周转率 应收账款周转率是赊销收入净额与平均应收账款余额的比率，反映企业应收账款周转速度的快慢及管理效率的高低。计算公式为：应收账款周转率 = 赊销收入净额÷平均应收账款余额。赊销收入净额 = 销售收入 - 现销收入 - 销售退回、折让、折扣。平均应收账款余额 = （期初应收账款余额 + 期末应收账款余额）÷2。例如，企业销售收入为1000万元，其中现销收入200万元，销售退回、折让、折扣共50万元，期初应收账款余额为100万元，期末应收账款余额为150万元，则赊销收入净额 = 1000 - 200 - 50 = 750万元，平均应收账款余额 = （100 + 150）÷2 = 125万元，应收账款周转率 = 750÷125 = 6次。
存货周转率 存货周转率是营业成本与平均存货余额的比率，衡量企业存货运营效率。计算公式为：存货周转率 = 营业成本÷平均存货余额。平均存货余额 = （期初存货余额 + 期末存货余额）÷2。假设某企业营业成本为600万元，期初存货余额为80万元，期末存货余额为120万元，则存货周转率 = 600÷[（80 + 120）÷2] = 6次。
总资产周转率 总资产周转率是营业收入与平均资产总额的比率，反映企业全部资产的经营质量和利用效率。计算公式为：总资产周转率 = 营业收入÷平均资产总额。平均资产总额 = （期初资产总额 + 期末资产总额）÷2。若企业营业收入为1500万元，期初资产总额为2000万元，期末资产总额为2500万元，则总资产周转率 = 1500÷[（2000 + 2500）÷2]≈0.67次。
三、财务分析常用方法
（一）比率分析法
比率分析法是通过计算各种比率指标来确定经济活动变动程度的分析方法。上述提到的偿债能力、盈利能力、营运能力指标的计算与分析都属于比率分析法。它能将企业财务报表中的相关数据联系起来，揭示企业财务状况和经营成果的内在关系。例如，通过计算流动比率和速动比率，可直观了解企业短期偿债能力；通过毛利率和净利率分析，能洞察企业的盈利水平。
（二）趋势分析法
趋势分析法是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，以揭示企业财务状况和经营成果的变动趋势。可以采用定基动态比率和环比动态比率两种方式。定基动态比率是以某一时期的数额为固定基期数额而计算出来的动态比率；环比动态比率是以每一分析期的前期数额为基期数额而计算出来的动态比率。例如，观察企业连续三年的营业收入，以第一年为基期，计算后两年相对第一年的定基动态比率，可清晰看到营业收入的增长趋势。
（三）因素分析法
因素分析法是依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。具体有连环替代法和差额分析法两种。以某企业营业收入的影响因素分析为例，营业收入 = 销售量×销售单价。若销售量和销售单价发生变化，可运用因素分析法分别确定销售量变动和销售单价变动对营业收入的影响程度。
四、综合运用财务分析指标与方法
在实际财务分析工作中，不能孤立地看待某一个指标或使用单一的分析方法，而应综合运用各种指标和方法进行全面分析。例如，在评估企业的偿债能力时，除了关注流动比率、速动比率和资产负债率等指标外，还需结合企业的行业特点、经营周期以及现金流状况进行综合判断。同时，可运用趋势分析法观察这些指标在过去几年的变化趋势，以评估企业偿债能力的稳定性。
对于盈利能力分析，毛利率、净利率和ROE等指标应相互印证。若毛利率较高，但净利率较低，可能意味着企业的期间费用过高，需要进一步分析各项费用的构成及控制情况。在营运能力分析方面，应收账款周转率、存货周转率和总资产周转率之间也存在内在联系。若应收账款周转率较低，可能导致资金回笼慢，影响企业的现金流和存货周转，进而影响总资产周转率。
此外，不同行业的企业，其财务指标的合理范围和分析重点也有所不同。例如，制造业企业可能更关注存货周转率和固定资产利用率，因为存货和固定资产在其资产结构中占比较大；而服务业企业则可能更注重应收账款周转率和毛利率，因为其业务特点决定了应收账款管理和服务定价的重要性。
五、结论
财务分析的常用指标与方法是财务人员进行企业财务状况和经营成果评估的有力工具。通过熟练掌握偿债能力、盈利能力、营运能力等常用指标的计算与分析，以及比率分析、趋势分析、因素分析等方法的运用，并将它们有机结合起来，同时考虑行业特点和企业实际情况，财务人员能够为企业提供准确、全面的财务分析报告，为企业的决策制定提供坚实的财务支持。在不断变化的市场环境中，持续学习和更新财务分析知识，提升分析技能，对于财务人员来说至关重要，只有这样才能更好地适应企业发展的需求，为企业创造更大的价值。
未来，随着大数据、人工智能等新技术的不断发展，财务分析将更加智能化和精细化。财务人员应积极拥抱这些技术变革，利用新技术提升财务分析的效率和准确性，挖掘更多有价值的财务信息，为企业的战略规划和风险管理提供更具前瞻性的建议。