一、引言
在当今竞争激烈的商业环境中，企业面临着诸多复杂的决策。从投资方向的选择到日常运营成本的控制，每一个决策都关乎企业的生存与发展。而财务分析作为企业决策的重要支撑，其技巧的运用至关重要。高效的财务分析技巧能够帮助企业管理者深入了解企业的财务状况、经营成果以及现金流量，从而做出科学合理的决策。
二、比率分析技巧
- 偿债能力比率
（1）流动比率
流动比率 = 流动资产÷流动负债。这一比率反映了企业短期偿债能力，表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还的保障。一般认为，流动比率应维持在2左右较为合适。例如，A企业流动资产为200万元，流动负债为100万元，其流动比率为2，说明该企业短期偿债能力相对较好。然而，不同行业的流动比率标准可能存在差异，如零售业由于存货周转较快，流动比率可能较低。
（2）资产负债率
资产负债率 = 负债总额÷资产总额×100%。它衡量了企业长期偿债能力，反映了在企业全部资产中，债权人提供资金所占的比重。一般来说，资产负债率适宜水平在40% - 60%。若B企业资产总额为1000万元，负债总额为400万元，则资产负债率为40%，处于较为合理范围，表明企业长期偿债风险相对较小。但对于一些重资产行业，如钢铁行业，资产负债率可能会偏高。
- 盈利能力比率
（1）毛利率
毛利率 =（营业收入 - 营业成本）÷营业收入×100%。毛利率体现了企业产品或服务的初始盈利能力。例如，C企业营业收入为500万元，营业成本为300万元，毛利率为40%，说明该企业产品在扣除直接成本后，尚有40%的利润空间，反映出产品具有一定的竞争力。
（2）净利率
净利率 = 净利润÷营业收入×100%。净利率反映了企业最终的盈利能力，是企业经营效益的综合体现。假设D企业营业收入1000万元，净利润100万元，净利率为10%，表明该企业每百元营业收入可实现10元的净利润。
- 营运能力比率
（1）应收账款周转率
应收账款周转率 = 营业收入÷平均应收账款余额。该比率衡量了企业应收账款周转速度，反映了企业收账效率。如E企业营业收入为800万元，平均应收账款余额为100万元，则应收账款周转率为8次，意味着该企业平均每年应收账款周转8次，收账效率较高。
（2）存货周转率
存货周转率 = 营业成本÷平均存货余额。它体现了企业存货的周转速度，反映了存货管理水平。例如，F企业营业成本为600万元，平均存货余额为150万元，存货周转率为4次，说明该企业存货每年周转4次，存货管理较为有效。
三、趋势分析技巧
- 财务报表趋势分析
通过对企业连续多年的财务报表进行比较分析，观察各项财务指标的变化趋势。例如，观察企业营业收入的逐年变化情况，若呈现持续增长趋势，说明企业业务在不断拓展；反之，若营业收入连续下降，可能意味着企业面临市场竞争压力或产品出现问题。以G企业为例，其2018 - 2020年营业收入分别为800万元、900万元、1000万元，呈现逐年上升趋势，表明企业业务发展良好。
- 比率趋势分析
除了对财务报表项目进行趋势分析，还可对比率指标进行趋势分析。比如，观察企业毛利率的变化趋势，如果毛利率逐年上升，可能说明企业产品竞争力增强或成本控制有效；若毛利率逐年下降，则需深入分析原因，是否由于原材料价格上涨、市场竞争加剧导致产品价格下降等。假设H企业2018 - 2020年毛利率分别为30%、32%、35%，呈上升趋势，反映出企业盈利能力在逐步提升。
四、因素分析技巧
- 连环替代法
连环替代法是将影响某一财务指标的各个因素依次进行替代，来确定各个因素对该指标影响程度的一种方法。例如，对于成本降低额这一指标，其影响因素可能包括产量、单位产品材料消耗、材料单价等。假设总成本 = 产量×单位产品材料消耗×材料单价。以I企业为例，基期产量为100件，单位产品材料消耗10千克，材料单价5元，总成本为5000元；报告期产量为120件，单位产品材料消耗9千克，材料单价6元，总成本为6480元。采用连环替代法分析各因素对总成本的影响：
基期总成本：100×10×5 = 5000（元）
第一次替代（产量变动）：120×10×5 = 6000（元），产量变动对总成本的影响 = 6000 - 5000 = 1000（元）
第二次替代（单位产品材料消耗变动）：120×9×5 = 5400（元），单位产品材料消耗变动对总成本的影响 = 5400 - 6000 = -600（元）
第三次替代（材料单价变动）：120×9×6 = 6480（元），材料单价变动对总成本的影响 = 6480 - 5400 = 1080（元）
- 差额分析法
差额分析法是连环替代法的一种简化形式，它直接利用各因素的实际数与基期数的差额，来计算各因素对分析指标的影响程度。仍以上述I企业为例，产量变动对总成本的影响 =（120 - 100）×10×5 = 1000（元）；单位产品材料消耗变动对总成本的影响 = 120×（9 - 10）×5 = -600（元）；材料单价变动对总成本的影响 = 120×9×（6 - 5） = 1080（元）。
五、财务分析技巧在企业决策中的应用
- 投资决策
在企业进行投资项目评估时，运用财务分析技巧对项目的预期收益、成本、风险等进行分析。通过计算项目的净现值、内部收益率等指标，结合比率分析、趋势分析等方法，评估项目的可行性。例如，J企业计划投资一个新项目，预计初始投资1000万元，项目寿命期5年，每年预计营业收入600万元，营业成本400万元。运用比率分析计算该项目的毛利率为33.33%，净利率为16.67%；通过趋势分析预测未来市场需求呈增长趋势。再计算净现值和内部收益率等指标，若净现值大于0，内部收益率高于企业要求的最低报酬率，则该项目在财务上具有可行性，企业可考虑投资。
- 成本控制决策
通过因素分析确定影响成本的关键因素，从而制定针对性的成本控制措施。如K企业通过因素分析发现，原材料成本在总成本中占比较大，且原材料价格波动对成本影响显著。于是企业采取与供应商签订长期合同、优化采购渠道等措施，稳定原材料价格，降低采购成本。同时，运用比率分析监控成本费用率等指标，确保成本控制在合理范围内。
- 融资决策
在企业融资过程中，财务分析技巧有助于确定合理的融资规模和融资结构。通过分析企业的偿债能力比率，如资产负债率、流动比率等，评估企业的偿债能力和财务风险。若企业资产负债率较高，偿债能力较弱，则应适当控制融资规模，避免过度负债增加财务风险。例如，L企业资产负债率已达到70%，高于行业平均水平，此时企业在融资时应谨慎考虑，可优先选择股权融资等方式，优化融资结构，降低财务风险。
六、结论
高效的财务分析技巧对于企业决策至关重要。比率分析、趋势分析、因素分析等技巧相互配合，从不同角度对企业财务状况进行剖析。财务人员应熟练掌握这些技巧，并将其灵活运用到企业的投资、成本控制、融资等决策中，为企业的发展提供有力支持，帮助企业在复杂多变的市场环境中做出科学合理的决策，实现可持续发展。企业管理者也应重视财务分析结果，充分利用财务分析提供的信息，提升企业的管理水平和竞争力。