­金融负债与权益工具：概念初相识

在金融的广阔领域中，金融负债与权益工具就如同基石一般，构建起复杂的财务体系大厦。那它们究竟是什么呢？

先来说说金融负债，简单来讲，它是企业背负的一种负债。当企业符合以下任一条件时，就产生了金融负债：一是有向其他方交付现金或其他金融资产的合同义务；二是在潜在不利条件下，与其他方交换金融资产或金融负债的合同义务 ；三是将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的非衍生工具合同，且企业根据该合同将交付可变数量的自身权益工具；四是将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的衍生工具合同，但以固定数量的自身权益工具交换固定金额的现金或其他金融资产的衍生工具合同除外。比如企业向银行贷款，这笔贷款就是金融负债，企业有义务在规定时间内偿还本金和利息。

再看权益工具，它是公司融资时形成的一种股权工具，是能证明持有者在企业扣除所有负债后的资产中拥有剩余权益的合同 。像企业发行的普通股，以及使持有者有权以固定价格购入固定数量本企业普通股的认股权证，都属于权益工具。持有普通股的股东，对公司的剩余资产享有索取权，公司盈利时，股东有可能获得分红。

区分要点大揭秘

金融负债与权益工具的区分，并非简单之事，其中暗藏诸多要点，掌握这些要点，如同拿到了开启正确区分大门的钥匙。下面，就让我们深入探究这些关键要点。

（一）合同义务是关键

在区分金融负债和权益工具时，是否存在无条件地避免交付现金或其他金融资产的合同义务是首要考量因素。如果企业不能无条件地避免以交付现金或其他金融资产来履行一项合同义务，那么该合同义务就符合金融负债的定义 。

我们来看一些常见情形。比如不能无条件地避免的赎回，当金融工具发行方不能无条件地避免赎回此金融工具时，就可能构成金融负债。假设 A 公司发行了一种特殊的金融工具，合同约定在特定事件发生时，A 公司必须回购该工具，而这些特定事件并非 A 公司所能完全控制，像市场利率达到某个特定水平等，这种情况下，A 公司就不能无条件地避免赎回，应将其确认为金融负债。再如强制付息，若金融工具发行方被要求强制支付利息，这也表明发行方承担了未来支付现金的合同义务，从而符合金融负债的定义。例如 B 公司发行了优先股，规定每年必须按 5% 的股息率支付股息，这就使得 B 公司承担了强制付息的义务，该优先股应被确认为金融负债。

相反，如果企业能够无条件地避免交付现金或其他金融资产，那么无论相关合同条款多么复杂，都不会导致相关金融工具被分类为金融负债。像有些企业发行的金融工具，发行方可以根据自身的经营状况和财务决策，自主决定是否支付股息，且没有到期日和回售权，这种情况下，该金融工具就更倾向于权益工具。

（二）自身权益工具结算看情况

当金融工具须用或可用企业自身权益工具进行结算时，情况就变得更为复杂，需要区分衍生工具和非衍生工具来判断 。

对于非衍生工具，如果发行方未来有义务交付可变数量的自身权益工具进行结算，那么该非衍生工具就是金融负债；反之，如果交付的是固定数量的自身权益工具，则该非衍生工具是权益工具。例如，C 公司与投资者签订合同，约定未来根据公司的盈利情况，交付一定数量的普通股，由于普通股数量会随着盈利情况而变化，是可变数量，所以该合同应被确认为金融负债。而若 D 公司发行认股权证，持有者有权以固定价格购入固定数量的本公司普通股，这里交付的是固定数量的自身权益工具，所以该认股权证属于权益工具 。

对于衍生工具，判断标准则是 “固定换固定” 原则。如果发行方只能通过以固定数量的自身权益工具交换固定金额的现金或其他金融资产进行结算，即满足 “固定换固定”，则该衍生工具是权益工具；反之，如果不满足 “固定换固定”，比如以固定数量自身权益工具交换可变金额现金或其他金融资产，或以可变数量自身权益工具交换固定金额现金或其他金融资产，或以可变数量自身权益工具交换可变金额现金或其他金融资产，那么该衍生工具应当确认为衍生金融负债或衍生金融资产。例如，E 公司发行一项以自身普通股为标的的看涨期权，期权约定，行权时 E 公司将以固定数量的普通股交换固定金额的现金，这就满足 “固定换固定”，该看涨期权属于权益工具；而若 F 公司发行的期权，行权时交付的普通股数量会根据行权时的股价变化而变化，这就不满足 “固定换固定”，应确认为衍生金融负债 。

实际案例来助力

为了让大家更透彻地理解金融负债与权益工具的区分要点，我们来看两个实际案例。

案例一：中期票据的金融负债确认

甲公司发行了无固定到期日的中期票据，在募集说明书中明确规定，在中期票据存续期内，若单独或同时发生以下应急事件：公司发生未能清偿到期债务的违约情况；发生超过净资产 10% 以上的重大损失，且足以影响到中期票据的按时、足额兑付；作出减资、合并、分立、解散或申请破产的决定；其他可能引发投资者重大损失的事件 ，就应即刻启动投资者保护应急预案，召开持有人大会商议债权保护有关事宜 。一旦发生这些情形，持有人大会有权要求发行人回购或提供担保，并且发行人应无条件接受持有人大会的决议 。

从这个案例来看，由于未能清偿到期债务等应急事件的发生不是甲公司能够控制的，而这些应急事件一旦出现，按照募集说明书的约定，甲公司就必须无条件地接受持有人大会要求回购或提供担保的决议 。这就表明甲公司不能无条件地避免交付现金或其他金融资产的合同义务，所以应当将该中期票据确认为一项金融负债 。

案例二：增资协议中的回购条款分析

乙公司是一家拟在境内上市的股份制企业，其控股股东为 A 公司。2021 年 1 月 1 日，B 公司作为战略投资人向乙公司增资 5 亿元人民币，乙公司完成了注册资本变更等手续。增资后，B 公司持有乙公司 15% 的股权，A 公司仍然控制乙公司，且乙公司除普通股外，无其他权益工具 。三方签署的增资协议约定，如果乙公司未能在 2024 年 12 月 31 日前完成首次公开募股（IPO），B 公司有权要求 A 公司或 A 公司指定的其他方以现金回购其持有的乙公司股权，回购价格为 B 公司增资 5 亿元和按 7% 年化收益率及实际投资期限计算的收益之和 。

在这个案例中，如果乙公司无法证明其不属于可能被 A 公司指定的回购 B 公司所持乙公司股权的其他方，那么乙公司就不能无条件地避免以现金回购自身权益工具的合同义务 。所以在 2021 年 1 月 1 日，乙公司应当根据收到的增资款确认股本和资本公积（股本溢价）；同时，按照回购所需支付金额的现值，将回购 B 公司所持本公司股权的义务从权益重分类为一项金融负债 。而 A 公司承担的购买 B 公司所持乙公司股权的义务，实质上为 A 公司向 B 公司签出的一项看跌期权，在 A 公司个别报表层面应当将其确认为一项衍生金融负债，按照该看跌期权的公允价值计量 。在 A 公司合并报表层面，由于集团整体不能无条件地避免交付现金的合同义务，应当将 B 公司的增资按照回购所需支付金额的现值确认为一项金融负债 。

区分错误的影响

在金融工具会计中，准确区分金融负债与权益工具绝非小事，一旦区分错误，就如同在精密的财务机器中安装了错误的零件，会对企业财务报表和财务指标产生一系列负面影响。

从资产负债表来看，若将金融负债错误地分类为权益工具，会导致负债被低估，所有者权益被高估。这就好比企业原本背负着沉重的债务负担，却在账面上将其掩盖，使资产负债表看起来比实际情况更加健康。反之，若将权益工具误判为金融负债，会让负债虚增，所有者权益减少，企业的财务实力被无端削弱，投资者可能会因这份错误的报表对企业的偿债能力和财务稳定性产生误判。比如，一家企业将本应属于权益工具的优先股错误地归类为金融负债，在资产负债表上，负债项目增加，所有者权益减少，这会让债权人在评估企业的债务风险时，得出过于悲观的结论，影响企业后续的融资活动。

利润表也会受到区分错误的波及。金融负债的利息支出是要计入利润表的财务费用中的，若将金融负债错认成权益工具，就会漏记利息费用，从而虚增净利润；而权益工具通常不会产生利息费用，若将其错误地划分为金融负债，就会多计利息费用，导致净利润被低估。假设一家企业把一项权益工具错误地当作金融负债处理，在利润表中多计了利息支出，使得净利润减少，这可能会影响企业管理层的决策，也会让投资者对企业的盈利能力产生错误认知，进而影响企业的股价和市场形象 。

现金流量表同样难以幸免。金融负债的偿还和利息支付属于融资活动现金流量，而权益工具的发行和回购属于筹资活动现金流量。一旦区分错误，现金流量表中的项目分类就会混乱，无法准确反映企业资金的来源和去向。例如，把权益工具的回购错误地归为金融负债的偿还，会使融资活动现金流量出现偏差，投资者和分析师在通过现金流量表评估企业的资金运作和财务健康状况时，就会得到错误的信息 。

此外，错误的区分还会对各种财务指标的计算产生误导。像负债比率、资本结构比率等重要指标，会因金融负债和权益工具的错误分类而失去真实性。负债比率是衡量企业长期偿债能力的关键指标，若金融负债和权益工具分类错误，负债比率就会被错误计算，无法准确反映企业的债务负担程度；资本结构比率则反映了企业权益资本与债务资本的比例关系，错误的区分会使这一比例失真，影响企业对自身资本结构合理性的判断，进而影响企业的融资决策和战略规划 。

总结与展望

金融负债与权益工具的区分，在金融工具会计领域中占据着举足轻重的地位，它是准确编制财务报表、真实反映企业财务状况的关键所在。通过对定义的精准把握，以及对合同义务、自身权益工具结算等区分要点的深入理解，再结合实际案例的分析，相信大家对这两者的区分已经有了较为清晰的认识。

在实际工作中，财务人员务必保持严谨细致的态度，严格按照会计准则的要求，准确区分金融负债与权益工具 。同时，要密切关注会计准则的更新变化，因为随着经济环境的发展和金融创新的不断涌现，会计准则也会与时俱进地进行调整完善。只有紧跟准则变化，才能确保财务处理的合规性和准确性。

金融工具会计知识博大精深，金融负债与权益工具的区分只是其中的一部分。希望大家能够以此为契机，持续深入学习金融工具会计的相关知识，不断提升自己的专业素养，为企业的财务管理和决策提供更加坚实有力的支持 。